Existe un gráfico que todo inversor en plata necesita ver. Especialmente ahora, cuando la Reserva Federal y los Bancos Centrales siguen manipulando los metales preciosos a la baja mientras apuntalan los mercados de bonos y acciones en general. Si bien el sentir por los metales preciosos ha alcanzado niveles bajos sin precedentes, esto normalmente representa un punto de inflexión en los mercados de oro y plata.
Por otro lado, los payasos de las redes financieras continúan mostrándose eufóricos por los mercados bursátiles en general mientras estos se dirigen hacia los cielos. El índice industrial Dow Jones alcanzó hoy un RÉCORD HISTÓRICO de 17,265. Sin embargo, si vemos el gráfico a continuación, podemos observar una tendencia preocupante.
Mientras el Dow Jones bulle para llegar a nuevo territorio récord, el volumen de operaciones se va al tacho. No es una buena señal. La Reserva Federal debe estar sosteniendo la mayor parte del mercado mientras los inversores con alguna pizca de sentido común, se deshicieron tiempo atrás de las acciones.
Quién sabe cuánto tiempo pasará antes de que el índice Dow Jones finalmente reciba un buen enema de mercado, pendiente desde hace tiempo. Les puedo asegurar que cuando esto suceda, será ALGO MUY DESAGRADABLE.
Antes de que pase al GRÁFICO que todo inversor en plata debe ver, echemos un rápido vistazo a este. Este gráfico muestra el total de ventas de las monedas American Eagle de oro y plata desde que la Casa de la Moneda de Estados Unidos diera inicio en 1986 a su programa de moneda oficial.
Desde 1986 hasta 2013, las ventas totales de las American Eagle de plata fueron de 358,5 millones, mientras que las ventas totales de las American Eagle de oro alcanzaron los 20,1 millones. Por lo tanto, durante este periodo de 28 años tuvimos una relación de 18/1 entre las American Eagle de plata y oro.
Notará que tras el colapso de la Banca de Inversión y la Industria de la Vivienda de los Estados Unidos en 2007, las ventas de las American Eagle de oro y plata aumentaron sustancialmente. A pesar de que las ventas de la American Eagle de oro mejoraron significativamente en los años posteriores al colapso económico y del mercado, las ventas de la American Eagle de plata subieron de manera espectacular en términos de porcentaje.
De 2008 a 2013, la Casa de la Moneda de Estados Unidos Menta vendió la asombrosa cantidad de 200,3 millones de American Eagle de plata, en comparación con los 6,1 millones de American Eagle de oro. La relación entre las American Eagle de oro y plata casi se duplicó hasta llegar a 33/1 en este período de seis años, debido a que los inversores favorecieron las American Eagle de plata sobre las de oro.
Por otra parte, los inversores adquirieron más American Eagle de plata desde 2008 hasta 2013 (200 millones), en comparación con los 158 millones vendidos desde 1986 hasta 2007.
Si continúan las tendencias actuales de compras para el resto del año, predigo que las ventas totales de la American Eagle de plata llegarán a los 37 millones, en comparación con las 475.000 onzas de American Eagle de oro. Si bien las ventas de las American Eagle de oro y plata serán inferiores en 2014 en comparación con el año anterior, la relación entre oro y plata se estima que alcance un impresionante 78/1… duplicando así la relación de 33/1 del período 2008-2013.
Además, las ventas de la American Eagle de plata se sostuvieron mucho mejor que las de la American Eagle de oro en 2014. Según mis estimaciones de fin de año, las ventas de la American Eagle de plata en 2014 solo descenderán en un 13% interanual, mientras que las de American Eagle de oro caerán 45%.
Ahora… vayamos al gráfico que, en mi opinión, todo inversionista en plata necesita ver:
Si sumamos las ventas totales de las American Eagle de plata desde 1986 hasta el presente, tenemos 388,3 millones (incluyendo los 29 771 000 del año hasta la fecha en 2014). Esto es mayor que los inventarios totales del iShares Silver Trust, SLV ETF, que actualmente se sitúan en 340,4 millones de onzas.
Debemos recordar que las American Eagle de plata son monedas oficiales premium que no se vuelven a vender en el mercado para ser derretidas y recicladas. Cuando una persona revende las American Eagle de plata al comerciante, el comerciante revenderá estas monedas a otros inversores. Lo que significa que la inmensa mayoría de las monedas Eagle de plata siguen en manos de personas, grupos o fondos especulativos en el mercado.
Incluso si asumimos que el 10% de todas las Eagle de plata se perdieron o se vendieron por su valor residual (una estimación muy elevada), aún existirían aproximadamente 350 millones de onzas de Eagles de plata en manos de los inversores, más de los 340 millones en inventario en la SLV ETF.
Después de hacer estos cálculos, me pareció sorprendente que haya más onzas de American Eagle de plata en manos de los inversores que el inventario metálico en la ETF de plata más grande del mundo.
Y, son ciertos los rumores que la SLV ETF podría estar ofreciendo acciones en papel sin contar con la plata física real que las respalde… entonces sobradamente el mercado de monedas Eagle de plata constituye una inversión mucho más segura de poseer y adquirir.
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